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Text File  |  1990-09-17  |  1KB  |  21 lines
  1. BUSINESS, Page 57Business NotesINTEREST RATESThe Sniping May Backfire
  2.  
  3.  
  4.     While Federal Reserve Chairman Alan Greenspan is a loyal
  5. Republican, he has taken pains to avoid any appearance of
  6. partisanship. And for its part, the Bush Administration has
  7. refrained from publicly admonishing Greenspan over monetary policy.
  8. But that restraint evaporated last week when Budget Director
  9. Richard Darman, appearing on NBC's Meet the Press, accused the
  10. Federal Reserve Board of keeping interest rates too high because
  11. of an exaggerated concern about inflation. "If we do have a
  12. recession, I think it will be because they erred on the side of
  13. caution," said Darman.
  14.  
  15.     Rather than disavow the Budget Director's comments, Bush told
  16. a news conference on Tuesday that "I can feel very comfortable with
  17. his sallying forth and saying that." While Darman's critique was
  18. not directed at Greenspan personally, former Federal Reserve
  19. Governor Lyle Gramley thinks the ploy may backfire. Said he: "The
  20. Fed cannot be seen as knuckling under to pressure from the
  21. Administration."